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2018年,我們應該怎么理財?
作者 : 理財周刊 2017-12-18 11:03 60830 62

核心提示:經歷了看似平靜的2017年,投資者冷暖自知,踏準了市場節奏,選對了投資產品,自然會取得不錯的回報。那么,2018年,我們又該如何理財呢?

冷熱不均的2017

2017年,理財市場充分體現了什么叫冷熱不均。即便是在同一個市場中,以往一榮俱榮、一損俱損的市場格局也發生了變化,冷熱不均的現象相當突出。

以股市為例,2017年A股市場看似波瀾不驚,上證指數從3105點起步,截至12月5日,報收于3289.99點,累計漲幅僅為6%。其中年內最高點為3450點,最低點為3016點,振幅為14%,為歷史新低。

不過,雖然指數是上漲的,但個股卻跌多漲少。以貴州茅臺等為代表的“漂亮50”一路高歌猛進,全年表現靚麗,也拉動了指數的上揚;而創業板股票則遭到了重創,創業板指數累計跌幅達到了8.66%(截至12月5日),不少創業板股票的價格跌幅超過50%。

與A股市場的平淡相比,海外股市則是熱情似火,道瓊斯指數、標普500指數和納斯達克指數連創新高,恒生指數也在內地資金(滬港通和深港通)的推動下,刷新了10年高點。盡管A股市場中個股跌多漲少,但基金的表現卻相當不錯,大多數股票型和混合型基金取得了正收益。

與股市類似,樓市的冷熱不均現象也很突出。一線城市受到了一輪又一輪政策的調控,限購、限貸、限價、限售、限商終于讓市場“冷”了下來,成交價格雖保持穩定,但成交量大幅縮水。以上海為例,今年10月上海新建住宅的價格變動不大,環比上漲0.3%,同比下跌0.3%。2016年全年新建商品住宅的銷售面積為2019.8萬平方米,而截至12月5日,上海今年累計銷售的一手住宅面積僅為1272萬平方米,銷售面積預計將下降近4成。

相比較而言,三四線城市的成交量明顯放大,價格也出現了較大的升幅。如今年10月,北海的房價環比上漲0.7%,同比大漲14.4%;金華的房價環比上漲0.5%,同比上漲10.3%;岳陽環比上漲0.8%,同比上漲9.2%。

受三四線城市商品房銷售火爆的影響,全國商品房待售面積持續減少。截至今年10月底,商品房待售面積回落到6億平方米左右,已經處于較為合理的水平上。

外匯市場則表現為冷熱反轉,持續承受貶值壓力的人民幣否極泰來,2017年兌美元非但沒有如多數人預期的那樣跌破7,反而還出現了一輪快速上漲行情,匯率一度回升到6.4左右,如今在6.6一線徘徊。經濟有所復蘇的歐元區給了歐元巨大的支持,使得歐元成為了今年表現最佳的貨幣。

在固定收益市場上,一度炙手可熱的短期萬能險受到了政策的限制,退出了市場;而余額寶和銀行理財產品在收益率提高的背景下,規模迅速膨脹。不過,規模過大也讓余額寶承受了不小的壓力,年內余額寶2次下調持有規模,并于近日下調了單日申購限額,快速膨脹的規模終于有所收斂。而銀行理財則可能受到即將出臺的資產管理新規的影響,出現規模縮小的情況。

在互聯網金融方面,P2P投資的熱度遠不如前幾年,這恐怕與這些年P2P平臺風險暴露得比較充分有關。與此同時,現金貸快速升溫,但也產生諸多問題,如高利貸、暴力催收等。在央行出臺文件規范現金貸后,市場迅速跌入冰點。另一大熱點是數字貨幣,以比特幣為代表的數字貨幣是今年投資市場的最大黑馬,價格暴漲,但境內的主要交易平臺均被央行叫停。

經歷了看似平靜的2017年,投資者冷暖自知,踏準了市場節奏,選對了投資產品,自然會取得不錯的回報。那么,2018年,我們又該如何理財呢?

2018適當提高風險承受能力

從經濟數據上看,中國經濟已經由衰退周期步入復蘇周期,GDP增速由去年的6.7%小幅提升到6.9%,企業的利潤也有一定程度的改善。受益于全球經濟的整體復蘇,預計中國經濟在2018年仍能保持現有的增長速度。

受企業業績回升的影響,股市中的投資機會自然會增加。因此,適當提高風險承受能力,增加股市投資比重,應該是2018年可以采取的理財策略。

自2015年6月發生股災以來,熊市已經走過了2年半,距離牛市的時間越來越近,適當提高股票倉位才能在下一波牛市中取得更好的收益。

隨著監管制度的加強,如對趙薇等人的處罰、IPO過會難度增加、減持新規的實施以及即將對退市制度進行完善等,中小投資者的利益將會得到更好的保障,未來也將吸引更多的資金入市。美國明晟公司將A股納入明晟指數,也會為市場帶來新的投資力量。

另外,隨著以創業板股票為代表的小盤股的下跌,A股市場的整體估值得到了一定程度的修復,具有投資價值的股票數量明顯增加,在選股上,越是百姓需求得不到滿足的領域,投資機會越多,如高科技企業、健康產業、環保產業、教育產業、旅游業和文化產業等。

要適當提高風險承受能力也與即將實施的資產管理新規有關。根據已經公布的征求意見稿,未來銀行理財產品的發行將受到很大的限制。像現在這樣可以輕輕松松獲得5%左右的年化收益率,又不需要承擔風險的理財產品將不復存在,銀行更多地會發行凈值型理財產品,風險會有所提高,收益會保持穩定。由于正式的規定尚未公布,最終銀行理財產品會出現哪些變化還未可知。如果風險提高了,收益率沒有提高,那么銀行理財產品的吸引力會下降,迫使部分資金去尋找新的投資方向。

在短期萬能險退出市場后,中長期萬能險也是值得考慮的投資產品,目前萬能險的結算利率大多在5%以上,持有5年基本上就不再收取退保費用,適合長期閑散資金投資。余額寶規模受限后,可以選擇其他收益更高的“寶寶“類產品代替。

就房地產市場而言,這一輪由貨幣政策寬松引起的房價上漲周期已經結束了。在政策保持穩定的基礎上,房地產熱點城市的房價仍會維持在現有的水平上。對于剛需購房者來說,應該密切關注政策和房價的變化,如果房貸實際利率或房價下降,可能購房的時機就又回來了。

對于暫時買不起房的人來說,申請長租公寓也是解決住房問題的不錯選擇。和買房相比,租房對現金流的壓力較小,對提高生活品質會有所幫助。

在匯率方面,2018年人民幣仍可能存在一定的貶值壓力,特別是美國的稅改和加息,可能對美元回流美國起到一定的作用,但相信有了上一次貶值的經歷,再遇到貶值的情況,應對起來就不會那么慌張了。畢竟中國的利率還高于美國,利差可以部分彌補匯差的損失。只要不是有大額的外匯需求,繼續持有人民幣并不是壞的選擇。

通常黃金價格的走勢與美元負相關,在美元可能走強的2018年,黃金很難有表現的機會。但黃金還具有一定的消費功能,趁著金價偏低,購入一些既可投資、又可消費的產品,比如熊貓金幣,或許會收到意想不到的效果。

賺錢的目的是什么?自然是為了花錢。通過合理的資產配置,我們可以讓錢生出更多的錢。同樣,在花錢時,我們也要遵從理財的原則,就是花更少的錢,享受同樣品質的生活。比如,旅游是收入提高后老百姓最愿意進行的消費活動,尤其是出境游。如果能根據匯率的變化,選擇合適的出境游目的地,就可以讓我們省下一大筆錢。

利用年假、避開高峰出游,不僅省錢,還能提升旅游的品質。平時的生活中,各家銀行、卡組織和支付機構都會推出不同的優惠措施,吸引消費者,利用好這些小優惠,也能為我們節省一些開支,并增加生活中的愉悅感。

2018年就要來了,讓我們用合理的理財方式,去創造屬于自己的美好生活吧。

互動:2018年,你的投資策略打算如何制定?

(文章內容屬作者個人觀點,不代表菜鳥理財立場。)

文章來源/理財周刊
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